1.流动比率
流动性是企业产生现金的能力，这取决于在不久的将来可以转换为现金的流动资产的数量。
（1） 流动比率
公式：流动比率=总流动资产/总流动负债
企业设定的标准值：2
意义：反映企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期负债越少，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。
分析表明，如果低于正常值，企业短期偿债风险较大。一般来说，商业周期，
流动资产中的应收账款金额和存货周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2） 速动比率
公式：速动比率=（总流动资产-存货）/总流动负债
保守速动比率=0.8（货币资本+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债
企业设定的标准值：1
意义：它比流动比率更能反映企业偿还短期债务的能力。由于流动资产仍包括缓慢变现且可能已折旧的存货，
流动资产从存货中扣除，并与流动负债进行比较，以衡量企业的短期偿付能力。
分析表明，速动比率低于1通常被认为是低短期偿付能力。影响速动比率可信度的一个重要因素是应收账款的流动性。不是帐面上的所有应收账款都能变现，也可能不是很可靠。
流动性分析的一般提示：
（1） 增加流动性的因素：可用的银行贷款指标；准备快速变现的长期资产；偿付能力的声誉。
（2） 削弱流动性的因素：未记录的或有负债；担保责任产生的或有负债。
2.
资产管理比率
（1） 存货周转率
公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]
企业设定的标准值：
三
意义：库存周转率是库存周转速度的主要指标。提高库存周转率、缩短商业周期可以提高企业的流动性。
分析表明，库存周转率反映了库存管理水平。存货周转率越高，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，
也是整个企业管理的重要内容。
（2） 存货周转天数
公式：存货周转天数=/存货周转率
=[*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本
企业设定的标准值：120
含义：企业购买存货、投入生产和销售存货所需的天数。提高库存周转率、缩短商业周期可以提高企业的流动性。
分析提示：库存周转速度反映了库存管理水平。库存周转速度越快，库存占用水平越低，流动性越强，
库存转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，而且是整个企业管理的重要内容。
（3） 应收账款周转率
定义：指定分析期内应收账款转为现金的平均数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设定的标准值：3
意义：应收账款周转率越高，回收速度越快。相反，这表明太多的营运资金在应收账款上停滞不前，
影响正常资本周转和偿付能力。
分析表明，应结合企业的经营模式考虑应收账款周转率。使用这一指标不能反映以下情况的实际情况：一是季节性经营企业；二是采用了大量的分期付款结算方式；三是大量现金结算销售；第四，年末销售额大量下降或年末销售额大幅下降。
（4） 应收账款周转天数
定义：
指企业取得应收账款权利、收回款项并将其转换为现金所需的时间。
公式：应收账款周转天数=/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入
企业设定的标准值：100
意义：应收账款周转率越高，回收速度越快。相反，这表明应收账款上有太多的营运资本停滞，影响正常的资本周转和偿付能力。
分析表明，应结合企业的经营模式考虑应收账款周转率。使用这一指标不能反映以下情况的实际情况：一是季节性经营企业；第二
采用了大量的分期付款结算方式；三是大量现金结算销售；第四，年末销售额大量下降或年末销售额大幅下降。
（5） 商业周期
公式：业务周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]*}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*}/产品销售收入
企业设定标准值：200
含义：商业周期是从获取存货到出售存货和收回现金的时间。总体而言，商业周期较短，表明资金周转速度较快；
商业周期长表明资本周转缓慢。
分析提示：一般来说，商业周期应该结合存货周转率和应收账款周转率进行分析。商业周期的长短不仅反映企业的资产管理水平，而且影响企业的偿债能力和盈利能力。
3.负债比率：
负债率是反映债务、资产和净资产之间关系的比率。它反映了企业偿还到期长期债务的能力。
（1） 资产负债率
公式：资产负债率=（总负债/总资产）*100%
企业设定的标准值：0.7
意义：
它反映了债权人提供的资本在总资本中的比例。
这一指标也称为债务运营比率。
分析表明，负债率越高，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力越强。如果企业资金短缺，依靠债务维持，导致资产负债率特别高，则应特别注意债务偿还风险。资产负债率为60%-70%，合理稳定；当达到85%或以上时，应视为预警信号，企业应予以足够重视。
（2） 权益比率
公式：
权益比率=（总负债/股东权益）*100%
企业设定的标准值：1.2
意义：它反映了债权人和股东提供的资本的相对比例。反映企业资本结构是否合理、稳定。这也表明债权人投入的资本受到股东权益的保护。
分析表明：一般而言，高产权比率是一种高风险高回报的金融结构，而低产权比率是一种低风险低回报的金融结构。从股东的角度看，在通货膨胀时期，企业借款时，可以将损失和风险转移给债权人；
在经济繁荣时期，负债经营可以获得额外利润；在经济紧缩时期，减少借款可以减轻利息负担和金融风险。
（3） 有形资产净值负债率
公式：有形资产净值负债率=[总负债/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设定的标准值：1.5
意义：产权比率指数的扩展更加谨慎和保守地反映了企业清算期间债权人投入的资本受到股东权益保护的程度。无论商誉、商标、专利权、非专利技术等无形资产的价值如何，
不得用于偿还债务。为了谨慎起见，他们被视为资不抵债。
分析表明，从长期偿债能力的角度来看，低比率表明企业具有良好的偿债能力和正常的债务规模。
4.盈利能力比率：
盈利能力是企业赚取利润的能力。投资者和债务人都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，
不包括证券交易等异常项目、已停止或将停止的业务项目、重大事故或法律变更等特殊项目、会计政策和财务制度变更造成的累积影响等因素。
（1） 销售净利润率
公式：
销售净利率=净利润/销售收入*100%
企业设定的标准值：0.1
意义：该指标反映了每一元销售收入带来的净利润。表示销售收入的收入水平。
分析表明，在增加销售收入的同时，企业必须相应地获得更多的净利润，以保持净销售利率不变或提高。销售净利润率可分解为销售毛利率、销售税率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2） 销售毛利率
公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%
企业设置的标准值：0。
15
意思是：从每一元销售收入中扣除销售成本后，可以用于各期费用和利润的金额。
分析表明，销售毛利率是企业销售净利润率的初始依据。没有足够大的销售毛利率，就无法形成利润。企业可以按期对销售毛利率进行分析，判断企业销售收入和销售成本的发生情况和比例。
（3） 资产净利率（总资产收益率）
公式：
净资产利率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]*100%
企业设定的标准值：视实际情况而定
意义：将企业在一定时期内的净利润与企业资产进行比较，可以看出企业资产的综合利用效果。指标越高，资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金方面取得了较好的效果，反之亦然。
分析表明，净资产利率是一个综合指标。净利润的金额与资产的金额密切相关，
资产结构和经营管理水平。
影响净资产利率的原因有：产品价格、产品单位成本、产品产量和销售数量、资金金额。可结合杜邦财务分析系统分析运营中存在的问题。
（4） 净资产收益率（股本收益率）
公式：净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益总额+期末所有者权益总额）/2]*100%
企业设定的标准值：0.08
5.流动性分析：
流动性分析是将资产快速转换为现金的能力。
（1） 现金与到期债务比率
公式：
现金与到期债务比率=经营活动产生的现金流量净额/本期到期债务
本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据
企业设定的标准值：1.5
意义：将经营活动产生的现金流量净额与当期到期债务进行比较，可以反映企业偿还到期债务的能力。
分析认为,企业除借新债还旧债外,还债只能靠经营活动现金流入。
（2） 现金流量负债率
公式：
现金流量负债率=期末经营活动产生的现金流量净额/流动负债
企业设定的标准值：0.5
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保证程度。
分析认为,企业除借新债还旧债外,还债只能靠经营活动现金流入。
（3） 总现金负债率
公式：现金流量负债率=经营活动产生的现金流量净额/期末负债总额
企业设定的标准值：0.25
意义:除借新债还旧债外,，
企业只有通过经营活动产生的现金流入才能偿还债务。
分析提示：计算结果应与以往及同行业进行比较，确定高低。比例越高,，
企业的偿债能力越强。这一比率也反映了企业的更大付息能力。
6.获得现金的能力
（1） 现金销售比率
公式：销售现金比率=经营活动产生的现金流量净额/销售额
企业设定的标准值：0.2
意义：它反映了每销售一元的净现金流入。值越大越好。
分析认为，应将计算结果与以往及同行业进行比较，确定其高低。比例越高，企业的收入质量越好，资本利用效果越好。
（2） 每股经营现金流量
公式：每股经营现金流量=经营活动产生的现金流量净额/普通股数量
普通股股数由企业按实际股数填写。
企业设定的标准值：视实际情况而定
意义：它反映了每股经营所得的现金净额。值越大越好。
分析表明，该指数反映了企业分配现金股利的更大能力。如果你超过这个限额，你就必须借款并支付股息。
（3） 全部资产的现金回收率
公式：全部资产的现金回收率=经营活动产生的现金流量净额/期末总资产
企业设定的标准值：0.06
意义：说明企业资产产生现金的能力。值越大越好。
分析提示：如果将上述指标倒数计算，则可以分析所有资产以经营活动现金收回所需的期限。因此，该指标反映了企业资产回收的意义。
投资回收期越短，资产的现金获取能力越强。
7.财务弹性分析：
（1） 现金与投资比率
公式：现金与投资比率=近五年经营活动累计净现金流量/同期资本支出、存货增加和现金股利之和。
企业设定的标准值：0.8
取数方法：过去五年累计经营活动产生的现金流量净额，是指前五年经营活动产生的现金流量净额之和；
同期资本支出、存货增加和现金股利之和也取自现金流量表的相关列，
均取近五年平均值；
资本支出取自购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目；
存货增加，从现金流量表附表中提取。取存货减少列的相反数，即存货增加数；现金股利从现金流量表主表中分配利润或股利所支付的现金项目中获得。如果实施新的企业会计制度，且项目为分配股利、利润或支付利息支付的现金，则检索方法为：分配股利支付的现金项目，
主表中的利润或支付利息减去附表中的财务费用。
意义：表明企业经营产生的现金能够满足资本支出、存货增加和现金分红的能力。值越大越好。比率越大，自给自足率越高。
分析提示：1。表明企业可以将经营所得的现金用于满足企业扩张所需的资金；如果小于1，则表示企业部分资金需要外部融资补充。
（2） 现金股利覆盖率
公式：
现金股利覆盖率=每股经营现金流量/每股现金股利
=经营活动产生的现金流量净额/现金股利
企业设定的标准值：2
意义：比例越大，支付现金股利的能力越强，价值越大越好。
分析提示：分析结果可与以往同行、企业进行对比。
（3） 运行指标
公式：经营指数=经营活动产生的现金流量净额/经营活动产生的现金
包括:
经营活动产生的现金=经营活动净收入+非现金费用
=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+当期计提折旧+无形资产摊销+递延费用摊销+递延资产摊销
企业设定的标准值：0.9
意义：分析会计收益与净现金流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1，
结果表明，企业能够从经营活动中获得的现金与应当获得的现金等价，收益质量较高；如果小于1，
这表明企业的收入质量不够好。
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