比率分析是指利用报表中内部相关项目之间的比率关系来分析企业财务状况的方法，揭示企业财务状况某些方面的具体价值，分析和评估本地或整个企业的财务状况和经营状况。财务比率的使用主体主要包括两个方面：一是以投资者、政府和债权人为主体和外部使用者；二是以经营者和财务监督人员为主体的企业内部管理。由于外部用户在掌握财务信息方面的不对称性，
在使用财务比率时，他们通常使用简化的方法。此外，各高校的财务管理教材在解释相关财务比率时，往往倾向于使用外部特使采用的方法，而没有研究各种指标的深层含义，因此，内部管理者往往使用与外部用户类似的方法，导致错误的结论。
下面，笔者从内部经营管理者的角度，对应收账款周转率、存货周转率和应付账款周转率三个指标的改进进行了分析和探讨。
1.
应收账款周转率
应收账款周转率指标是分析企业营运资金状况的重要指标。它反映了企业应收账款实现的速度和应收账款管理的效率。常用的计算公式为：
应收账款周转率=净销售收入/平均应收账款（公式1）
在这个公式中，分子反映了从存货到应收账款的营运资金周转过程。但在仔细分析了这个比率的内在含义之后,，
不难发现，它的真正含义是衡量一个会计年度应收账款的现金转换数量。
换言之，比率应为已转换为现金的应收账款与未转换为现金的应收账款余额之间的比率。因此，改进后的公式如下：
应收账款周转率=某一会计期间收回的应收账款总额/平均应收账款（公式2）
在这个公式中，分子真实地反映了从应收账款到现金的营运资本周转过程。
不难看出，这两个公式的区别在于分子，
但公式1中反映的营运资本是从存货到应收账款，这与该比率的真正含义不同。
许多外部用户使用公式2，因为他们无法收集公式1所需的数据。但是，作为企业的内部管理者，他们只需要从总账应收账款的贷方金额中收集数据，从而获得更合适的财务分析比率。
2.存货周转率
存货周转率是衡量和评价采购存货、投入生产、销售回收等各个环节管理状况的综合指标。它反映了库存转化为现金和应收账款的速度。
常见的公式是：
存货周转率=销售成本/平均存货（公式3）
在这个公式中，
分子反映了从成品到销售成本的营运资本周转过程。矛盾的是，库存反映了广泛的内容，包括材料、在产品和成品。随着业务环节的推进，人工成本及相关制造费用不断投入，各个环节的库存价值也在不断增加，体现的价值是完全不同的。最终成品的价值达到最大，从成品转移到销售成本的价值总是最大的；
分母是物料、产成品和产成品的平均总和，其库存不是最大值。因此
当分子和分母代表的经济含义不一致时，分子总是代表最大值，分母代表平均值，计算结果会被夸大。作为企业内部运营经理，在掌握相关信息的基础上，分析库存结构和影响库存周转速度的重要项目，分别计算物料周转率、在制品周转率和成品周转率。改进后的公式如下：
材料周转率=会计期间消耗的材料成本/平均材料（公式3）
在制品周转率=会计期间消耗的制造成本/平均在制品（公式4）
成品周转率=会计期间结转的销售成本/平均成品（公式5）
存货周转率=物料周转率+在制品周转率+成品周转率（公式6）
例如，上述公式3至6将存货周转率分解为三个周转率之和。结果科学合理，数据采集方便。
消耗的材料成本取自总账原材料科目的贷方金额，消耗的制造成本取自总账生产成本的贷方金额，结转的销售成本取自损益表中的销售成本。根据这一改进，库存周转率所揭示的问题更加清晰和彻底。
3.应付账款周转率
应付账款周转率是指从原材料采购到付款完成的速度，反映企业免费使用供应商资金的能力。一般来说,，
管理人应当在债权人许可的范围内，充分利用其在本单位占用的资金。常用的计算公式为：
应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本+期初存货成本）/平均应付账款（公式7）
在上述公式中，分子设计法至少暴露了常用的应收账款周转率和存货周转率公式的不足。首先，主营业务成本由产成品结转。存货包括一些产成品，其价值必然大于原材料对应的应付账款，
计算结果会被夸大；
第二，本期主营业务成本和存货增加并未反映应付账款周转率的内在实质，即从现金到应付账款的流动资金周转过程。因此，无论从哪个方面来看，常用的计算公式都夸大了计算结果，违背了营运资金的实际周转过程，导致计算结果不准确。改进后的公式如下：
应付账款周转率=一定会计期间内支付的应付账款/平均应付账款（公式8）
在上述公式的分子中，
企业内部管理人员可以直接从总账应付账款的借方金额中采集数据，计算结果更符合比率的内部财务含义。
在讨论上述三个比率指标时，共同的要点是：第一，分子和分母应代表相同的经济含义；2、 分子和分母应反映相同和类似的营运资本周转过程。否则，计算结果可能不准确且不同。
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